写这本书教你如何交易期权的人炸了

Tiger Sniff 注：几天前，以 James Cordier 为首的期权交易公司 OptionSellers.com 发送了一封电子邮件期货大佬们为什么不做期权，宣布其公司管理的账户遭受了毁灭性的损失。这一切都是因为它在没有任何对冲保护的情况下赤裸卖空了美国天然气看涨期权。 14岁进入期货市场的詹姆斯·科迪尔始终保持着一种难得的自信。他还写了一本书，叫做《期权卖出的完整指南》，但不幸的是，写这本书来教你如何进行期权交易的人现在已经平仓了自己的头寸。 .

本文转自公众号“雪球”（ID：iam24watt），作者：静安Axelrod，题图来自视觉中国。

James Cordier 售罄。

11 月 15 日，以 James Cordier 为首的期权交易公司 OptionSellers.com 通过电子邮件通知投资者期货大佬们为什么不做期权，该公司管理的账户遭受了毁灭性的损失。

James Cordier 还在 YouTube 上发布了一段视频，感谢投资者多年来的帮助，并解释了亏损的原因。

从视频中可以看出，詹姆斯·科迪尔濒临崩溃，清算让他心碎，似乎已经在和世界说再见了。

投资者维权律师迅速跟进，希望遭受损失的投资者与他们联系。

James Cordier 随后删除了他发布的视频，OptionSellers.com 网站已被关闭。

James Cordier 被清算的原因是他在没有任何对冲保护的情况下卖出了裸空头看涨期权。

在Cordier宣布清算的前一天，美国天然气一度飙升22%，这可能是其清算的直接原因。

那么，詹姆斯·科迪尔是谁？

Cordier 从 14 岁起就开始涉足期货市场。他于 1984 年作为交易员加入 Heinold Commodities，开始了他的职业生涯。

Cordier 一开始只是做市商，做的就是撮合交易。但 Cordier 在工作中发现了一种卖出期权的交易策略，并发现它非常有利可图。

1999 年，Cordier 成立了 Liberty 交易集团，开始了自己的交易方式。

他做得非常好，以至于他在 2004 年出版了自己的著作《期权销售完整指南》，该书也于 2007 年在中国出版。

Cordier经常出现在各大财经媒体的报道中，经常出国和CNBC等财经频道。然后他创立了 OptionSellers.com，现在仍然存在。

他的交易方法很简单，但他对自己的交易策略非常有信心。

当他谈到公司的投资策略时，他说：“我们的目标是采取激进的工具并保守地管理它。”保守。”）

那么，James Cordier 做错了什么？

让科迪尔彻底失败的经营，正是他发家致富的经营策略，但方向相反。

期权交易，两个期权，四个方向。但买卖期权的风险却大不相同。

购买看涨期权是购买未来以一定价格购买证券的权利，但要先支付溢价（premium），但溢价是未来购买成本的一小部分。

例如，如果一只股票当前定价为 100 元，投资者以 110 元的价格买入看涨期权，溢价为 5 元。当价格上涨至 120 元时，投资者可以行使期权，以 110 元买入股票，以 120 元卖出。但如果股价跌至90，投资者可以行使权利，损失仅为5元。

购买看跌期权也是如此，但方向相反。

卖出期权的交易者与上述交易相反。

卖出期权的人得到了买入期权的人的溢价，实际上他们赌的是对手不会行使期权。

James Cordier 最近的操作是出售美国天然气的看涨期权。结果，天然气暴涨，导致交易对手集体行使期权，Cordier的账户被平仓。

这意味着 Cordier 不仅失去了所有本金，而且还欠股票经纪人 INTL FC Stone 的债务。

James Cordier 的错误是将衍生品交易中最危险的策略作为他的主要交易策略，并教育他的投资者这是安全的。

衍生品交易一直是许多交易者的噩梦。大多数著名的魔鬼交易员，包括几年前摩根大通的“伦敦鲸”，都在衍生品交易中犯过错误。而金融衍生品是2008年金融危机的导火索。

然而，衍生品交易所包含的巨大杠杆吸引了无数交易者。每个人都希望像索罗斯一样出名，但现实是几乎每个人都在过着过山车般的生活。

今年年初，美国一位交易员通过交易VIX恐慌指数，在三年内将本金从5万美元变成了400万美元，但今年，他的头寸被平仓，他全部亏损。钱。

不只是金融衍生品，近两年的大宗商品市场也变幻莫测。

被称为“原油交易之神”的安迪·霍尔曾在花旗银行获得1亿美元的红利，他创立的原油对冲基金去年亏损超过30%，被迫清算。

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金融市场就像是人造的天性，每个参与者都需要敬畏。

Long Term Capital Management (LTCM) 垮台的故事家喻户晓，它汇集了全球最优秀的经济学家和金融人才，创造了三年的辉煌业绩，但在第四年崩溃了，但始终有是没有吸取教训的后代。

回报正态分布的尾部风险通常会抹去投资者的全部本金。

清算的打击是毁灭性的，尤其是在詹姆斯·科迪尔这个年纪，带着家人和孩子，祝你未来好运。